2011

Corporate Financial Determinants of Foreign Direct Investment

Särtryck nr 2011:25

Författare: Jens Forssbaeck och Lars OxelheimÅr: 2011 Publikation: Quarterly Review of Economics and Finance Årgång (nr): 51 (3) Sidor: 269–282
Artikeln online (behörighet kan krävas)


Financial market incompleteness and (partial) segmentation of financial markets internationally may endow some firms with a financial advantage which can be exploited through foreign direct investment. We argue that this advantage appears as a distinct cost-of-capital effect on FDI, and identify possible channels for such an effect. Using a sample of European firms’ cross-border acquisitions, and controlling for traditional firm-level determinants of FDI, we find strong support for a cost-of-equity effect, whereas the effect of debt costs is indeterminate. Moreover, financial FDI determinants are more important for firms with high knowledge intensity and for firms resident in relatively less financially developed countries.


Referens:
Forssbaeck, Jens och Lars Oxelheim (2011), "Corporate Financial Determinants of Foreign Direct Investment". Quarterly Review of Economics and Finance 51(3), 269–282.

Lars Oxelheim

Kontakt

Tel: 08 665 4527
Mobil: 070 861 9361
lars.oxelheim@ifn.se

Aktuell forskare

Niclas Berggren

Forskningsområden: Institutionell och politisk ekonomi; tillit, tolerans och religion; skönhetens betydelse i politiken.

Några av de frågor Niclas Berggren försöker besvara i sin forskning:

  • Hur påverkar t.ex. tillit, tolerans och religion ekonomins funktionssätt?
  • Finns det ett samband mellan graden av marknadsekonomi och sociala variabler (som tillit och tolerans)?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se