2013

Supply Function Equilibria: Step Functions and Continuous Representations

Särtryck nr 2013:28

Författare: Pär Holmberg, David Newbery och Daniel RalphÅr: 2013 Publikation: Journal of Economic Theory Årgång (nr): 148 (4) Sidor: 1509–1551
Artikeln online (behörighet kan krävas)
Preliminär version


In most electricity markets generators must submit step-function offers to a uniform price auction. These markets are often modelled as simpler pure-strategy Supply Function Equilibria (SFE) with continuous supply functions. Critics argue that the discreteness and discontinuity of the required steps drastically change Nash equilibria, invalidating predictions of the SFE model. We prove that there are sufficient conditions, offered quantities can be continuously varied, offered prices are selected from a finite set, and the density of the additive demand shock is not too steep, where the resulting stepped SFE converges to the continuous SFE as the number of steps increases, reconciling the apparently very disparate approaches to modelling electricity markets.


Referens:
Holmberg, Pär, David Newbery och Daniel Ralph (2013), "Supply Function Equilibria: Step Functions and Continuous Representations". Journal of Economic Theory 148(4), 1509–1551.

Pär Holmberg

Kontakt

Tel: 08 665 4559
Mobil: 072 511 6866
Par.Holmberg@ifn.se

Aktuell forskare

Carl-Magnus Bjuggren

Forskningsområden: Arbetsmarknadsekonomi, familjeföretag och entreprenörskap.

Några av de frågor Carl-Magnus Bjuggren försöker besvara i sin forskning:

  • Hur påverkas företagens produktivitet av anställningsskydd?
  • Hur påverkas löner och anställningstrygghet av familjeägande?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se