2014

Costs of Misspecification in Break-model Unit-root Tests

Särtryck nr 2014:2

Författare: Florin Maican och Richard J. SweeneyÅr: 2014 Publikation: Applied Economics Årgång (nr): 46 (1) Sidor: 111–118
Artikeln online (behörighet kan krävas)


This article examines power issues for the ADF and four break models (Perron, 1989; Zivot and Andrews, 1992) when the DGP corresponds to one of the break models. Choosing to test an incorrect break model can, but need not, greatly reduce the probability of rejecting the null. Break points that are relatively early in the sample period have substantial effects of increasing power. For modest shifts in time trends, simply including a time trend without shift in the model preserves power, but not for large time-trend shifts.


Referens:
Maican, Florin och Richard J. Sweeney (2014), "Costs of Misspecification in Break-model Unit-root Tests". Applied Economics 46(1), 111–118.

Florin Maican

Kontakt

Tel: 031 786 4866
Mobil: 076 235 3039
florin.maican@ifn.se

Aktuell forskare

Pär Holmberg

Forskningsområden: Elmarknaden och auktioner.

Några av de frågor Pär Holmberg försöker besvara i sin forskning:

  • Hur ser elproducenternas budgivning ut på elmarknaden?
  • Hur påverkas budgivningen av marknadsregler, information, ställtider och flaskhalsar i elnätet? 

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se