2015

Static and Dynamic Networks in Interbank Markets

Särtryck nr 2015:19

Författare: Ethan Cohen-Cole, Eleonora Patacchini och Yves ZenouÅr: 2015 Publikation: Network Science Årgång (nr): 3 (1) Sidor: 98–123
Artikeln online (behörighet kan krävas)


This paper proposes a model of network interactions in the interbank market. Our innovation is to model systemic risk in the interbank network as the propagation of incentives or strategic behavior rather than the propagation of losses after default. Transmission in our model is not based on default. Instead, we explain bank profitability based on competition incentives and the outcome of a strategic game. As competitors’ lending decisions change, banks adjust their own decisions as a result: generating a “transmission” of shocks through the system. We provide a unique equilibrium characterization of a static model, and embed this model into a full dynamic model of network formation. We also determine the key bank, which is the bank that is crucial for the stability of the financial network.


Referens:
Cohen-Cole, Ethan, Eleonora Patacchini och Yves Zenou (2015), "Static and Dynamic Networks in Interbank Markets". Network Science 3(1), 98–123.

Aktuell forskare

Pär Holmberg

Forskningsområden: Elmarknaden och auktioner.

Några av de frågor Pär Holmberg försöker besvara i sin forskning:

  • Hur ser elproducenternas budgivning ut på elmarknaden?
  • Hur påverkas budgivningen av marknadsregler, information, ställtider och flaskhalsar i elnätet? 

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se