2015

Relaxing Competition Through Speculation: Committing to a Negative Supply Slope

Särtryck nr 2015:47

Författare: Pär Holmberg och Bert WillemsÅr: 2015 Publikation: Journal of Economic Theory Årgång (nr): 159 (September) Sidor: 236–266
Artikeln online (behörighet kan krävas)
Preliminär version


We demonstrate how commodity producers can take strategic speculative positions in derivatives markets to soften competition in the spot market. In our game, producers first choose a portfolio of call options and then compete in supply functions. In equilibrium, producers sell forward contracts and buy call options to commit to downward sloping supply functions. Although this strategy is risky, it is profitable because it reduces the elasticity of the residual demand of competitors who respond by increasing mark-ups.


Referens:
Holmberg, Pär och Bert Willems (2015), "Relaxing Competition Through Speculation: Committing to a Negative Supply Slope". Journal of Economic Theory 159(September), 236–266.

Pär Holmberg

Kontakt

Tel: 08 665 4559
Mobil: 072 511 6866
Par.Holmberg@ifn.se

Aktuell forskare

Niclas Berggren

Forskningsområden: Institutionell och politisk ekonomi; tillit, tolerans och religion; skönhetens betydelse i politiken.

Några av de frågor Niclas Berggren försöker besvara i sin forskning:

  • Hur påverkar t.ex. tillit, tolerans och religion ekonomins funktionssätt?
  • Finns det ett samband mellan graden av marknadsekonomi och sociala variabler (som tillit och tolerans)?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se