2006–2010

Numerical Calculation of an Asymmetric Supply Function Equilibrium with Capacity Constraints

Särtryck nr 2009:26

Författare: Pär HolmbergÅr: 2009 Publikation: European Journal of Operational Research Årgång (nr): 199 (1) Sidor: 285–295
Artikeln online (behörighet kan krävas)


Producers submit offer curves to a procurement auction, e.g. an electricity auction, before uncertain demand has been realised. In the supply function equilibrium (SFE), every firm commits to the offer curve that maximises its expected profit, given the offer curves of competitors. The equilibrium is given by a system of differential equations. In practice, it has been very difficult to find valid SFE, i.e. non-decreasing solutions, from this system, especially for asymmetric producers. This paper shows that valid SFE can be calculated by means of a shooting algorithm that combines numerical integration with an optimisation procedure that searches for an end-condition. Multiple/parallel shooting is used for ill-conditioned cases.


Referens:
Holmberg, Pär (2009), "Numerical Calculation of an Asymmetric Supply Function Equilibrium with Capacity Constraints". European Journal of Operational Research 199(1), 285–295.

Pär Holmberg

Kontakt

Tel: 08 665 4559
Mobil: 072 511 6866
Par.Holmberg@ifn.se

Aktuell forskare

Björn Hinnerich

Forskningsområden: Politisk ekonomi och arbetsmarknadsekonomi.

Några av de frågor Björn försöker besvara i sin forskning:

  • Finns systematiska skillnader på betygssättning i skolan beroende på grupptillhörighet?
  • Vilken roll spelar incitament för nyanländas framgång på den svenska arbetsmarknaden?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se