2006–2010

The Organization of the Innovation Industry: Entrepreneurs, Venture Capitalists, and Oligopolists

Särtryck nr 2009:38

Författare: Pehr-Johan Norbäck och Lars PerssonÅr: 2009 Publikation: Journal of the European Economic Association Årgång (nr): 7 (6) Sidor: 1261–1290
Artikeln online (behörighet kan krävas)


We construct a model where incumbents can either acquire basic innovations from entrepreneurs, or wait and acquire developed innovations from entrepreneurial firms supported by venture capitalists. We show that venture-backed entrepreneurial firms have an incentive to overinvest in development vis à vis incumbents due to strategic product market effects on the sales price of a developed innovation. This will trigger preemptive acquisitions by incumbents, thus increasing the reward for entrepreneurial innovations. We also show that venture capital can emerge in equilibrium if venture capitalists have cost advantages, or if development is associated with double moral hazard problems.


Referens:
Norbäck, Pehr-Johan och Lars Persson (2009), "The Organization of the Innovation Industry: Entrepreneurs, Venture Capitalists, and Oligopolists". Journal of the European Economic Association 7(6), 1261–1290.

Pehr-Johan Norbäck

Kontakt

Tel: 08 665 4522
Mobil: 073 547 3379
pehr-johan.norback@if...

Lars Persson

Kontakt

Tel: 08 665 4504
lars.persson@ifn.se

Aktuell forskare

Henrik Jordahl

Forskningsområden: Skattefinansierade tjänster, privatiseringar samt väljarbeteende.

Några av de frågor Henrik Jordahl försöker besvara i sin forskning:

  • Vad förklarar valet mellan offentlig och privat tjänsteproduktion?
  • Hur påverkar detta val tjänsternas kostnader och kvalitet?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se