Working Paper No. 630

Mergers by Partial Acquisition

Publicerad: October 20, 2004Antal sidor: 23Nyckelord: Acquisition; Antitrust; Insiders' Dilemma; Mergers; ToeholdsJEL-koder: G34; L12; L13; L41

Mergers by Partial Acquisition Tobias Lindqvist


This paper evaluates partial acquisition strategies. The model allows for buying a share of a firm before the actual acquisition takes place. Holding a share in a competing firm before the acquisition of another firm, outsider-toehold, eliminates the insiders' dilemma, i.e. profitable mergers do not occur. This strategy may thus be more profitable for a buyer than acquiring entire firms at once. Furthermore, the insiders' dilemma arises from the assumption of a positive externality on the outsider firm and acquiring an outsider-toehold is thus a signal of an anti-competitive merger.

 

Senaste boken

Flyget och företagen

 

Flyget-och-företagen.jpg

 

Shon Ferguson, IFN, och Rikard Forslid, Stockholms universitet, har forskar om flygets betydelse för näringslivet.

Forskarna visar att inrikes direktlinjer till Stockholm är viktiga för tillverkningsindustrin i kommunerna utanför de tre storstadsregionerna och att internationella direktlinjer är särskilt betydelsefulla för tjänstesektorn.

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se