2015

Relaxing Competition Through Speculation: Committing to a Negative Supply Slope

Särtryck nr 2015:47

Författare: Pär Holmberg och Bert WillemsÅr: 2015 Publikation: Journal of Economic Theory Årgång (nr): 159 (September) Sidor: 236–266
Artikeln online (behörighet kan krävas)
Preliminär version


We demonstrate how commodity producers can take strategic speculative positions in derivatives markets to soften competition in the spot market. In our game, producers first choose a portfolio of call options and then compete in supply functions. In equilibrium, producers sell forward contracts and buy call options to commit to downward sloping supply functions. Although this strategy is risky, it is profitable because it reduces the elasticity of the residual demand of competitors who respond by increasing mark-ups.


Referens:
Holmberg, Pär och Bert Willems (2015), "Relaxing Competition Through Speculation: Committing to a Negative Supply Slope". Journal of Economic Theory 159(September), 236–266.

Pär Holmberg

Kontakt

Tel: 08 665 4559
Mobil: 072 511 6866
Par.Holmberg@ifn.se

Aktuell forskare

Erik Lundin

Forskningsområden: Empirisk industriell organisation och elmarknadens ekonomi

Några av de frågor Erik Lundin försöker besvara i sin forskning:

  • Hur gör företag för att maximera sin vinst i nätverksindustrier?

  • Vilken är statens roll i övergången till en klimatneutral elproduktion?

IFN kalendarium

  • 17
    Jan

    TBA

    Forskarseminarier

    Tore Ellingsen Stockholm School of Economics

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se