2018

Price Instability in Multi-Unit Auctions

Särtryck nr 2018:22

Författare: Edward Anderson och Pär HolmbergÅr: 2018 Publikation: Journal of Economic Theory Årgång (nr): 175 (Maj) Sidor: 318–341
Artikeln online (behörighet kan krävas)

Price Instability in Multi-Unit Auctions Edward Anderson och Pär Holmberg


We consider a uniform-price procurement auction with indivisible units and private independent costs. We find an explicit solution for a Bayesian Nash equilibrium, which is unique if demand shocks are sufficiently evenly distributed. The equilibrium has a price instability in the sense that a minor change in a supplier's realized cost can result in a drastic change in the market price. We quantify the resulting volatility and show that it is reduced as the size of indivisible units decreases. In the limit, the equilibrium converges to the Supply Function Equilibrium (SFE) for divisible goods if costs are common knowledge.


Referens:
Anderson, Edward och Pär Holmberg (2018), "Price Instability in Multi-Unit Auctions". Journal of Economic Theory 175(Maj), 318–341.

Pär Holmberg

Kontakt

Tel: 08 665 4559
Mobil: 072 511 6866
Par.Holmberg@ifn.se

Aktuell forskare

Matilda Orth

Forskningsområden: Industriell organisation, tjänstesektorn och detaljhandel

Några av de frågor Matilda Orth försöker besvara i sin forskning:

  • Vilken roll har regleringar av nya butiker för vinster, produktivitet och marknadsstruktur?
  • Hur påverkar stormarknadsetableringar produktivitet och utslagning av existerande butiker?

IFN kalendarium

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se