Working Paper No. 541

Should Mergers be Controlled?

Publicerad: December 14, 2000Antal sidor: 40Nyckelord: Endogenous Mergers & Acquisitions; Coalition Formation; Competition PolicyJEL-koder: L41; L12; C78

Should Mergers be Controlled? Sven-Olof Fridolfsson and Johan Stennek


Anticompetitive mergers benefit competitors more than the merging firms. We show that such externalities reduce firms' incentives to merge (a holdup mechanism). Firms delay merger proposals, thereby foregoing valuable profits and hoping other firms will merge instead - a war of attrition. The final result, however, is an overly concentrated market. We also demonstrate a surprising intertemporal link: Merger incentives may be reduced by the prospect of additional profitable mergers in the future. Merger control may help protect competition. Holdup and intertemporal links make policy design more difficult, however. Even reasonable policies may be worse than not controlling mergers at all.

Framtidens arbetsförmedling

Pages-from-2018-Bergström-Calmfors---Framtidens-arbetsförmedling.gif

Lars Calmfors, IFN, är en av redaktörerna för antologin Framtidens arbetsförmedling (Fores 2018): "Den största utmaningen idag i svensk ekonomi är den höga arbetslösheten bland utomeuropeiskt födda, personer som saknar gymnasiekompetens, äldre och personer med funktionsnedsättningar". Ett genomgående tema i boken är att det är bättre att genomföra förändringar i små steg som går att utvärdera än att i ett slag göra totala systemförändringar.

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se