Working Paper No. 541

Should Mergers be Controlled?

Publicerad: December 14, 2000Antal sidor: 40Nyckelord: Endogenous Mergers & Acquisitions; Coalition Formation; Competition PolicyJEL-koder: L41; L12; C78

Should Mergers be Controlled? Sven-Olof Fridolfsson and Johan Stennek


Anticompetitive mergers benefit competitors more than the merging firms. We show that such externalities reduce firms' incentives to merge (a holdup mechanism). Firms delay merger proposals, thereby foregoing valuable profits and hoping other firms will merge instead - a war of attrition. The final result, however, is an overly concentrated market. We also demonstrate a surprising intertemporal link: Merger incentives may be reduced by the prospect of additional profitable mergers in the future. Merger control may help protect competition. Holdup and intertemporal links make policy design more difficult, however. Even reasonable policies may be worse than not controlling mergers at all.

Vägar till ett uthålligt EU. Europaperspektiv 2021

EU-perspektiv-2021-Ett-uthålligt-EU


Utmaningarna och frågorna är många: Vilka politiska och ekonomiska reformer krävs för att säkerställa omvandlingen till en grön ekonomi trots en åldrande befolkning, växande sociala behov och en undermålig integration i samhället? Det är det övergripande temat i årets upplaga av Europaperspektiv, Vägar till ett uthålligt EU. Läs mer.

 

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se