Working Paper No. 604

Endogenous Asset Ownership Structures in Deregulated Markets

Publicerad: October 27, 2003Antal sidor: 33Nyckelord: Privatization; Ownership; FDI; Auctions; Employment GuaranteesJEL-koder: D44; F23; L10; L40

Endogenous Asset Ownership Structures in Deregulated Markets Pehr-Johan Norbäck and Lars Persson


This paper determines the equilibrium ownership structure in an emerging market deregulated by privatization and investment liberalization. It is shown that bidding competition in the privatization stage is necessary but not sufficient for reaching an efficient equilibrium market structure. Competition in the ensuing entry stage is also necessary. Otherwise, one firm can induce another to take the role of the weak firm in the subsequent product market competition, by making concessions in the bidding in the privatization auction. It is also shown that Employment Guarantees may "help" the buyer of the privatized firm "abstain" from investing and by that creating a less competitive market structure.

 

Pehr-Johan Norbäck

Kontakt

Tel: 08 665 4522
Mobil: 073 574 3379
pehr-johan.norback@if...

Lars Persson

Kontakt

Tel: 08 665 4504
lars.persson@ifn.se

Vägar till ett uthålligt EU. Europaperspektiv 2021

EU-perspektiv-2021-Ett-uthålligt-EU


Utmaningarna och frågorna är många: Vilka politiska och ekonomiska reformer krävs för att säkerställa omvandlingen till en grön ekonomi trots en åldrande befolkning, växande sociala behov och en undermålig integration i samhället? Det är det övergripande temat i årets upplaga av Europaperspektiv, Vägar till ett uthålligt EU. Läs mer.

 

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se