Working Paper No. 605

Privatization and Restructuring in Concentrated Markets

Publicerad: November 11, 2003Antal sidor: 34Nyckelord: Privatization; Asset Ownership; Restructuring JEL-koder: D44; L10; L33; L40; P31

Privatization and Restructuring in Concentrated Markets Pehr-Johan Norbäck and Lars Persson


This paper examines the restructuring of state assets in markets deregulated by privatizations and investment liberalizations. We show that the government has a stronger incentive to restructure than the buyer: A firm restructuring only takes into account how much its own profit will increase. The government internalizes that restructuring increases the sales price not only from the increase in the acquirer's profit, but also from a reduced profit for the non-acquirer, whose profits decrease due to its rival's restructuring. We also identify situations where a slow sale can significantly reduce the sales price because of strategic investment and product market effects.

 

Pehr-Johan Norbäck

Kontakt

Tel: 08 665 4522
Mobil: 073 574 3379
pehr-johan.norback@if...

Lars Persson

Kontakt

Tel: 08 665 4504
lars.persson@ifn.se

Framtidens arbetsförmedling

Pages-from-2018-Bergström-Calmfors---Framtidens-arbetsförmedling.gif

Lars Calmfors, IFN, är en av redaktörerna för antologin Framtidens arbetsförmedling (Fores 2018): "Den största utmaningen idag i svensk ekonomi är den höga arbetslösheten bland utomeuropeiskt födda, personer som saknar gymnasiekompetens, äldre och personer med funktionsnedsättningar". Ett genomgående tema i boken är att det är bättre att genomföra förändringar i små steg som går att utvärdera än att i ett slag göra totala systemförändringar.

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se