Working Paper No. 605

Privatization and Restructuring in Concentrated Markets

Publicerad: November 11, 2003Antal sidor: 34Nyckelord: Privatization; Asset Ownership; Restructuring JEL-koder: D44; L10; L33; L40; P31

Privatization and Restructuring in Concentrated Markets Pehr-Johan Norbäck and Lars Persson


This paper examines the restructuring of state assets in markets deregulated by privatizations and investment liberalizations. We show that the government has a stronger incentive to restructure than the buyer: A firm restructuring only takes into account how much its own profit will increase. The government internalizes that restructuring increases the sales price not only from the increase in the acquirer's profit, but also from a reduced profit for the non-acquirer, whose profits decrease due to its rival's restructuring. We also identify situations where a slow sale can significantly reduce the sales price because of strategic investment and product market effects.

 

Pehr-Johan Norbäck

Kontakt

Tel: 08 665 4522
Mobil: 073 574 3379
pehr-johan.norback@if...

Lars Persson

Kontakt

Tel: 08 665 4504
lars.persson@ifn.se

Vägar till ett uthålligt EU. Europaperspektiv 2021

EU-perspektiv-2021-Ett-uthålligt-EU


Utmaningarna och frågorna är många: Vilka politiska och ekonomiska reformer krävs för att säkerställa omvandlingen till en grön ekonomi trots en åldrande befolkning, växande sociala behov och en undermålig integration i samhället? Det är det övergripande temat i årets upplaga av Europaperspektiv, Vägar till ett uthålligt EU. Läs mer.

 

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se