Working Paper No. 626

The Organization of the Innovation Industry: Entrepreneurs, Venture Capitalists, and Oligopolists

Publicerad: 2 september 2004; reviderat 11 juni 2007Antal sidor: 41Nyckelord: Acquisitions; Entrepreneurship; Innovation; Venture Capital JEL-koder: G24; L10; L20; M13; O30

The Organization of the Innovation Industry: Entrepreneurs, Venture Capitalists, and Oligopolists Pehr-Johan Norbäck and Lars Persson


Exit of venture-backed firms often takes place through sales to incumbents. We show that in such an environment, venture-backed firms have stronger incentive to develop basic innovations into commercialized innovations than incumbents, due to strategic product market effects on the sales price of the venture-backed firm. This will increase the price for basic innovations, thereby triggering more innovations by entrepreneurs. Consequently, a venture capital market implies that more innovations are created, and that these become better developed. Moreover, we show that to exist in equilibrium, venture capitalists must be more efficient, otherwise incumbents will preempt venture capitalists entering the market by acquiring basic innovations. 
 

Pehr-Johan Norbäck

Kontakt

Tel: 08 665 4522
Mobil: 073 574 3379
pehr-johan.norback@if...

Lars Persson

Kontakt

Tel: 08 665 4504
lars.persson@ifn.se

Framtidens arbetsförmedling

Pages-from-2018-Bergström-Calmfors---Framtidens-arbetsförmedling.gif

Lars Calmfors, IFN, är en av redaktörerna för antologin Framtidens arbetsförmedling (Fores 2018): "Den största utmaningen idag i svensk ekonomi är den höga arbetslösheten bland utomeuropeiskt födda, personer som saknar gymnasiekompetens, äldre och personer med funktionsnedsättningar". Ett genomgående tema i boken är att det är bättre att genomföra förändringar i små steg som går att utvärdera än att i ett slag göra totala systemförändringar.

Institutet för Näringslivsforskning, Grevgatan 34 - 2 tr, Box 55665, SE-102 15 Stockholm, Sweden | Tel: +46-(0)8-665 45 00 | info@ifn.se